플러그파워(PLUG)는 sk그룹 투자소식, 르노와의 합작회사 설립 등 연일 호재가 터지면서 주가가 급등해 현재 69달러를 기록하고 있습니다.
2000년에는 수소에너지에 대한 막연한 기대감으로 한 때 1000달러를 넘어선 적도 있었지만 그 후 버플이 붕괴되면서 플러그파워는 장기간 1~2달러선에서 거래되다 2020년부터 상승추이(973%)를 보이다 2021년 급등하여 현재 52주 최고가 수준에서 거래되고 있습니다.
플러그파워 개요
글로벌 수소 사업을 선도하는 플러그파워는 1997년 설립되었으며 1999년 나스닥에 상장되었습니다. 티커는 PLUG이고 현재 직원은 835명, 본사는 뉴욕 라담에 있습니다.
동사는 수소 사업 밸류체인 내 차량용 고분자전해질형 연료전지, 수전해(물에 전력을 공급해 수소를 생산하는 기술) 핵심 설비인 전해조, 수소 충전소 건설 기술, 액화수소플랜트 등 여러 핵심 기술을 보유하고 있습니다.
해마다 약 50% 수준의 높은 매출 성장세를 기록하고 있으며 2020년 말 기준 시가총액은 약 16조원, 현재 약 35조원에 달합니다.
플러그파워는 수소를 연료로 사용하는 트럭과 지게차 등 수소를 기반으로 하는 모빌리티 사업 역량을 보유하고 있고, 월마트와 아마존 등 글로벌 기업에 배타적으로 수소 지게차를 공급하는 등 미국 전체 수소 지게차 시장을 사실상 독점하고 있습니다.
최근에는 미국 전역에 구축된 수소 충전소망을 통해 중대형 트럭시장에 진출했으며, 항공기와 드론, 발전용 등으로 수소 연료전지의 활용방안을 다각화하고 있습니다. 현재 플러그파워는 조인트벤처 설립과 유럽 유틸리티사와의 합작을 통해 유럽 시장으로의 사업 확장도 추진하고 있습니다.
수소시장 전망
• 세계 수소 생산 시장은 2016~2021년 매년 5.2% 성장하여 2021년 1,521억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.
• 장기 전망으로 맥킨지에서는 수소경제가 2050년 2.5조 달러를 기록할 것으로 전망. 이는 2018년 대비 19배 늘어난 수치입니다.
• 영국 투자은행 바클레이즈는 2050년 수소시장이 1조 달러까지 커질 것이라고 전망하고 있습니다.
• 2020년 9월 골드만삭스는 2050년 세계 수소시장 규모를 12조 달러로 기존 기관들의 전망치인 1~3조 달러보다 4배 이상 큰 규모로 전망하고 있습니다. 수전해를 통해 수소를 얻는 그린 수소는 유럽 최대의 전기공급원이 될 것이라며 아시아와 미국과 아시아까지 더하면 그 잠재력은 12조달러라고 분석하며 2018년 대비 92배 성장을 전망했습니다.
플러그파워 수소연료셀 제품
프로젠 : 연료전지스택 및 엔진기술로 현재 경량운송장치, 트럭, 버스 등 주로 물류산업차량의 엔진으로 사용되고 있습니다. 이 프로젠 제품을 사용하면 차량의 마모 및 파손이 적어 오일 교환이나 브레이크 교체 등 유지보수 비용을 줄일 수 있습니다. 따라서 생산성을 향상시키는 동시에 운영 비용도 절감할 수 있습니다. 프로젠 엔진을 사용하는 기기는 현재 드론, 로봇, 운송밴, 트럭 등이 있습니다.
젠드라이브 : 지게차와 비행장에서의 지상지원장비, 트럭 등 운송차량에 쓰이는 연료전지모델입니다. 추후 젠드라이브는 연료전지 장비가 화물 운송에 있어서 또 다른 친환경적 대안이 될 수 있을 것을 보고 있습니다. 플러그파워에서는 기존 코카콜라, 페젝스 등 지게차의 납산배터리를 수소연료전지(젠드라이브)로 대체하고 있습니다.
수소에너지 장점 판매 전망
수소연료전지의 장점은 충전하는데 90초에서 120초 밖에 걸리지 않아 절감된 시간만큼 생산성도 15~20% 향상됩니다. 강력한 경쟁자인 전기배터리와 비교시 저장공간이 따로 필요치 않고 빠른 충전시간으로 인하여 생산성이 향상되어 수소를 사용할 경우 200대 트럭 기준 90만달러까지 절약할 수 있다고 플러그파워사는 밝히고 있습니다.
이런한 수소전지의 장점을 활용하여 플러그파워사는 2024년도에는 2020년(3억 1천만달러)보다 매해 40%증가한 12억달러의 매출, 영업이익 2억 달러, EBITDA 2억 5천만 달러를 전망하고 있습니다.
플러그파워 재무현황
성장성
2020년(예상치) 매출액은 2억 9600만 달러, 2021년(예상치)에는 4억 1358만 달러, 2022년에는 6억 3275만 달러를 예상하고 있습니다, 최근 4분기 동안 매출액 상승률은 55%, 최근 5년간은 31.6%로 매우 양호한 흐름을 보이고 있습니다.
sec에 제출된 분기보고서를 보면 2020년 3분기 매출 1억 698만달러의 매출 중 퓨얼셀제품(프로젠, 젠드라이브)과 관련제품 인프라가 8353만 달러로 전체 매출의 약 80%를 차지하는 것을 알 수 있습니다. 그 외 매출은 퓨얼셀제품 서비스 수수료, 기업에 전력판매, 수소연료배송 부문에서 발생하였습니다.
비용발생도 퓨얼셀제품과 관련제품 인프라에서 6,851만 달러로 전체 비용 1억 828만 달러의 60%이상의 비중을 차지하고 있습니다.
회사에서는 규모의 경제 달성과 수직계열화를 통해 2023년까지 퓨얼셀관련 비용을 50%까지 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다.
수익성
위에서 살펴본 것처럼 매출에 비해 아직까지 비용이 많이 발생하는 구조입니다. 2020년 3분기 기준 매출이익은 -129만 달러입니다. 주당순이익도 2019년 -0.36달러, 2020년 예상치 -0.38달러, 2021년 예상치 -0.21달러, 2022년은 -0.10달러입니다. 비용이 아직 많이 발생하여 EBITDA, ROA, ROE 등도 모두 마이너스 수치를 기록하고 있습니다.
플러그파워 주가 지표
● 거래소 : 나스닥
● 시가총액 : $28.9B
● 기업가치 : $29.15B
● 총주식수 : 437.67M
● 52주 최고 최저 : 2.76 -73.90
● 평균거래량 : 36.8M
● per(p/e) : n/a
● ROE : -32.98%
● ROA : -5.31%
● EBIT Margin : -28.39%
● eps : -$0.33
● 티커 : PLUG
플러그파워 주가 전망
팁랭크 스마트스코어에서는 10점 만점 중 8점으로 비중확대의견을 보이고 있습니다. 월가의 에널리스트들은 1년 목표가를 47.78달러로 보고 있습니다, 목표가 최고치는 85달러, 최저치는 21달러입니다. 이번 목표가 평균치 47달러는 지난 번 목표가 평균 $69.50보다 -31% 하락한 수치입니다.
투자전문 블로거들 30명은 이번 르노와 합작으로 플러그파워 주가를 100달러이상으로 견인할 거라는 의견 등을 제시하며 66%가 매수의견(Bullish)을 보이고 있습니다.
자신의 포트폴리오에 플러그파워를 편입하고 있는 투자자는 지난 30일간 PLUG 비중을 0.5% 늘렸으며 전체 포트폴리오 중 플러그파워의 비중은 14.9%입니다.
플러그파워 주식 소유자 연령대를 보면 35-55세가 49.8%로 가장 높고 55세 이상이 26%, 35세 이하가 24.2%를 차지하고 있고 월간 4~6%의 이익을 거두었습니다.
주주들이 가장 많이 선호한 종목은 테슬라로 28.67%이고 그 다음으로 니오가 21.23%를 차지해서 퀀텀스케이프 주주와 비슷한 양상을 보이고 있습니다.
그 외 애플 17.17%, 퓨얼셀에너지 10.80%, 블링크차징 9.16% 등 주로 전기차, 수소차, 자율주행 인프라 섹터 주식을 많이 소유하고 있습니다. 엔비디아, AMD, 워크호스그룹, 스퀘어, 페이팔 등도 5%이상씩 보유하고 있습니다.
최근 이슈 뉴스
- 플러그파워와 프랑스 르노가 공동성명을 내고 수소 전지 차량 진출을 위해 오는 6월 말까지 50대 50 지분을 가진 합작회사를 세운다고 발표했습니다. 두 업체는 프랑스에 수소 연료 전지 센터를 만들 계획입니다.(2021년 1월 22일)
- SK㈜와 SK E&S는 글로벌 수소 사업을 선도하고 있는 미국 플러그파워의 지분 9.9%를 확보, 최대주주로 올라선다고 밝혔습니다. 이번 투자는 SK㈜와 SK E&S가 각각 8,000억 원을 출자해서 1조6,000억원(15억 달러)을 공동 투자하는 방식으로 이뤄졌습니다.
SK는 국내에서 2023년 3만톤 생산을 시작으로 향후 2025년까지 총 28만 톤 규모의 수소 생산능력을 갖추고, 수소의 생산, 유통, 공급에 이르는 밸류체인을 운영함으로써 수소에너지 사업을 차세대 주력 사업으로 집중 육성하겠다는 계획을 밝힌 바 있습니다.(2020년 1월 7일)
- 플러그파워는 연료 전지 및 전해액 스택 기가팩토리 부지 선정을 위해 2개의 주정부와 협상하고 있으며 공장설비를 위한 장비는 주문을 마쳤습니다.(2020년 11월)
- 지난 해 9월 허리케인 제타가 지나간 후 복구작업 때 플러그파워의 GenSure 연료셀은 계속해서 전력을 제공하여 통신이 가능한 작업을 수행하고 일상 생활이 가능하도록 연결 역할을 수행했습니다. 복구기간동안 124개의 연료셀이 작동되어 총 5,212시간 동안 플러그파워에서 비상전력을 제공했습니다.
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※위 포스팅은 주식 초보자가 정보공유 목적으로 작성한 글이니 참고만 하시길 바랍니다. 모든 투자의 책임은 자신에게 있으니 현명하게 선택하여 포트폴리오를 구성하세요.^^
